股票配資工作提成怎么樣-期貨交割升貼水如何計算求大神?


股指期貨合約升水,貼水是什么意思?



高水/低水(Premium/Discount)
高水,又稱升水,通常是指期貨價格高于現貨價格。以期指(即恒指期貨)為例,如果期指高于恒指(即恒生指數),便稱為期指高水。
如果期指出現高水,一般會認為是后市向好的指標,因為期貨市場的投資者愿意以較現貨市場為高的價格去購買期指,表示投資者對后市有信心。
低水,又稱貼水,是指期貨價格低于現貨價格。以恒指期貨為例,假如恒指高于期指,這種情況就可稱為期指低水或貼水。
需知道,期指是一種特別產品,它是現在決定價格,而在將來合約到期之日(即每月月底結算日)才作結算。在結算日當天,期貨價格應該等于現貨價格,即期指應等于恒指,因此期指的現價根本是對未來到期日恒指收市價的一個估算值。所以,若遇上期指低水的情況,即代表投資者估計未來恒指會下跌,后市向淡




因為遠期合約貼水,買入多單股指期貨,每月到期交割買入下月的能掙錢?



你想多了,單個合約看價格波動,靠價差的叫套利,要兩個合約一起操作的




期貨里的:換月貼水是什么意思?



期貨合約快到期了,用戶如果不想進行實物交割就要更換期貨合約。
貼水就是期貨價格低于現貨價格。
還有個升水就是期貨價格高于現貨價格。




股指期貨升貼水是什么意思



 股指期貨與現貨指數價格的差被稱為基差,當股指期貨價格高于現貨指數價格時,股指期貨處于升水,基差為正;反之,股指期貨處于貼水,基差為負。股指期貨上市以來,社會普遍關注其升貼水情況。有觀點認為,升水就是做多看多、貼水就是做空看空股市的標志,甚至將股市下跌歸罪于股指期貨貼水。這是對境外市場個別觀點的不當概括,很值得商榷。綜合境內外研究及實踐情況來看,股指期貨升貼水主要受金融市場利率、股市分紅、微觀資金成本、套利力量、市場情緒等影響,升貼水不代表定價有偏差,也不是看多或看空的有效標志,更不是股市走勢的指南針。
股指期貨升貼水是反映市場運行的一個窗口指標。
1、期貨價格與到期時指數實際價格無關,并非預測股市未來的指標
如前所述,股指期貨理論價格公式為(F=S*[1+(r-y)*t/360])。可見,期貨理論價格的決定基礎是指數當期價格,與到期時的指數價格無關。準確地說就是,期貨價格不是到期時指數價格的無偏估計。因此,期貨價格高于或低于現貨指數,并不意味就是對未來股市看高或看低,不能誤將股指期貨價格簡單視為交易出來的到期時的指數價格。尤其是當市場套利機制十分有效的情況下,這種判斷更加不合理。相對商品期貨,金融期貨期現套利更加便利和發達,上述這種理論價格關系也更加牢固和扎實。
2、基差存在不等于定價偏差,一定的升貼水區間仍屬合理
升貼水或基差,是股指期貨與現貨指數的價差,而定價偏差是股指期貨實際價格與理論價格的差異,二者既聯系又不同。第一,基差存在不等于定價有偏差。舉例來說,假設滬深300指數為2000點,期指價格為2015點,資金成本為5%,指數的股息率為2%,股指期貨距離交割日還有90天,則期貨理論價格為(2000*[1+(5%-2%)*90/360]=)2015點,定價偏差為(2015-2015=)0,而基差為(2015-2000=)15點。可見,基差和定價偏差是兩個概念,基差存在不意味著定價偏差。第二,定價有個合理區間,在無套利區間內都是合理價格,實際價格不等于理論價格但也可以是合理價格。繼續上述例子,假設考慮到各種套利成本后,當期貨價格高于2035點時或低于1990點時,套利有利可圖,套利者會自動介入,促進期貨價格趨向合理。但當期貨價格處于1990-2035點較小的區間內,收益不抵成本,套利無利可圖,套利交易不會發生。這樣,圍繞著期貨理論價格這樣一個“中軸線”,存在一個所謂的“無套利區間”。在這個區間內,任何一個價格都是合理的。因此,6-7月間貼水較深、基差較大,實際價格低于理論價格,但考慮了融券不暢導致反向套利成本過高后,期貨價格仍在無套利區間的較窄“箱體”內。
3、貼水并非看空股市、不影響股市大漲,升貼水不是股市預測神器
正如前面反復說的,期貨升貼水有其內在原因,不排除市場情緒、預期等影響,但主要是分紅與資金成本的影響。因此,升貼水自有規律,與股市走勢關系不大,并不像一般的分析師或媒體所說的“升水”或“正基差”就是看多后市、“貼水”或“負基差”就是看空后市。
一方面,從境外市場實踐來看,持續貼水并不會導致股市走勢持續走低。例如,美國標普500指數期貨自2009年出現持續貼水,截至2013年11月15日,1228個交易日只有13天正基差,正基差天數只有1%,但美國股市自2009年一路走高,累計漲幅超160%。標普500指數先是從2009年3月666點的近13年新低升至2010年4月末的1186點,漲幅超過78%;經過此后短短兩個月的回調,該指數繼續上攻,并在2011年4月突破1300點關口;短期休歇后,從2011年10月開始,標普500指數再次發力,至今25個月來上漲超過59%,最高達到1804點;今年漲幅已經超過26%,已創歷史新高。分析顯示,美聯儲量化寬松政策刺激使得無風險利率持續走低甚至接近于零,而企業利潤增長和勞動力市場好轉等使得股息率一直維持在2%以上且穩步提升,無風險利率與股息率之間的巨大差異彰顯出美國股市投資價值,成為拉動美股持續上漲的核心動力。可見,股市走勢還是受宏觀經濟政策、利率資金成本、企業盈利狀況等基礎因素決定。
另一方面,針對滬深300指數及其期貨的深入研究也沒有發現升貼水與指數走勢存在穩定關系。研究顯示,一是股指期貨基差與股指漲跌相關性系數僅為0.006,十分微弱,且統計上不顯著;二是即便加入股市漲跌慣性和波動性等變量后,二者的相關系數也只有0.013,且統計上仍不顯著,無法證明二者存在相關關系。并且,2013年7月2日股指期貨出現最大負基差(滬深300指數收于2006.56點)后,股市并未繼續下跌,而是逐步企穩,至今年11月15日漲幅為5.79%,期間最高漲幅達到12.41%(9月12日滬深300指數收于2255.61點)。可見,股指期貨升貼水與股市漲跌既沒有機理上的經濟相關性,也沒有統計上數據相關性,升貼水不是預測股市走向的指標。

















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期貨交割升貼水如何計算求大神?



交割升貼水是由交易所制定的,比如以下通知:關于調整玉米淀粉指定交割倉庫升貼水的通知各指定交割倉庫、會員單位:經研究決定,我所對玉米淀粉品種指定交割倉庫升貼水進行調整,現通知如下:一、中糧生化能源(龍江)有限公司調整為非基準指定交割倉庫,與基準指定交割倉庫的升貼水調整為-70元/噸;二、黑龍江龍鳳玉米開發有限公司與基準指定交割倉庫的升貼水調整為-70元/噸。上述指定交割倉庫升貼水調整自2018年8月1日開始實施。大連商品交易所2017年8月25日期貨交割升貼水:期貨升貼水既可以指商品現貨與交割月份間的價格關系,也可以用來表示實物交割中替代交割物與標準交割物間的價格關系,還可以指商品不同交割地之間的價格關系。交割地之間的升貼水是指同一商品在不同交割地點的價格關系。期貨交易所通常指定一個基準交割地,如果在其他地方交割,就要以基準交割地為標準實行升貼水。通常交割地之間的升貼水標準設計主要依據兩個交割地之間的運輸費用以及當地生產水平來確定。
交易所目前在這個環節上做得比較好,升貼水標準制定得比較合理。近期熱議的LME鋁的交割時升水也可以歸為此類。但是LME鋁背后的升水問題更加復雜。其中,出庫時間過長,導致現貨短缺,是造成升水的重要原因。期貨交割升貼水可分為四類:第一,現貨價格與期貨價格間的升貼水;第二,替代交割物與標準交割物間的升貼水;第三,跨年度交割的升貼水;第四,不同交割地間的升貼水。




期貨中的升貼水是什么



 在期貨市場上,現貨的價格低于期貨的價格,則基差為負數,遠期期貨的價格高于近期期貨的價格,這種情況叫“期貨升水”,也稱“現貨貼水”,遠期期貨價格超出近期貨價格的部分,稱“期貨升水率”(CONTANGO);如果遠期期貨的價格低于近期期貨的價格、現貨的價格高于期貨的價格,則基差為正數,這種情況稱為“期貨貼水”,或稱“現貨升水”,遠期期貨價格低于近期期貨價格的部分,稱“期貨貼水率”(BACKWARDATION)。




怎么看股指期貨的升貼水



你要知道股指合約的標的物是滬深300指數,你要看當前股指的主力合約跟當前的滬深300指數,現在是if1307是主力合約。滬深300指數是永遠不換的,現在股指價格是2171,滬深300指數的點數是2221,那就是股指貼水50個點。如果不懂的可以問我們鑫錦泓技術部。




期貨里,升貼水是什么意思



升水與貼水:遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。在期貨市場上,現貨的價格低于期貨的價格,則基差為負數,遠期期貨的價格高于近期期貨的價格,這種情況叫“期貨升水”,也稱“現貨貼水”,遠期期貨價格超出近期貨價格的部分,稱“期貨升水率”(CONTANGO);遠期期貨的價格低于近期期貨的價格、現貨的價格高于期貨的價格,則基差為正數,這種情況稱為“期貨貼水”,或稱“現貨升水”,遠期期貨價格低于近期期貨價格的部分,稱“期貨貼水率”(BACKWARDATION)。




期貨中貼水英語怎么說



樓主您好。貼水的本質就是打折。所以是 discount。




股指期貨里的貼水是什么意思?



很簡單明了的告訴你:股指期貨貼水,就是股指期貨的價格比現貨滬深300的價格要低,通常出現這樣的情況,往往都是大家對現貨市場的后市謹慎不樂觀不看好。股指期貨升水,就是指股指期貨的價格比現貨滬深300的價格要高,通常出現這樣的情況,往往是大家對現貨市場未來的看好和樂觀。



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